[작은기업분석27] 파라다이스(034230), 앞으로 실적은 나쁘지않아지는데, 주가가 좀 비싸네...

https://blog.naver.com/deekelly/221713559802

=>하나 9.3Q의 실적 우수작은 기업에 파라다이스가 리서치 되었습니다 파라다이스는 슈퍼개미 박영옥 님 포트폴리오에 앞서 편입되어 있는 것으로 추정되는 작은 기업입니다.https:// 새로운 s.naver.com/main/read.nhn?mode=LSD&mid=sec&sid하나=하나 00&oid=020&aid=0003개 65760

요즘 박영옥 님의 투자 스타일을 보면 실적도 잘 보지 않고, 고평가/저평가도 잘 보지 않고 투자하고 있는 것 같다. 어떻게?=>오직 1프지앙어... 영속성 이 기업이 영원히 할 수 있는 사업을 독점적 지위를 갖고 사업을 하나?겨우 이것만 보고 현재 포트폴리오를 구성하는 것 같다. 카지노...영원함...우리가 나쁘지 않은 고스톱처럼... 그리고 레저, 여가활동에도 매우 관심이 많아서 <파라다> 이스시티를 긍정적으로 봤던 것 같다.

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=>낙원은 18.3Q에 대해서 실적이 크게 개선되고 분석을 간단히 좀 던졌다.결론부터 말하면, "본격적인 턴 어라운드, 그라과잉 밸류에이션이 여전히 높다."이었다.=>3분기 실적을 보면 4분기 실적도 좋아질 것.업턴어라운드

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가장 나쁜 시기를 넘어 턴어라운드가 기대되는 상황이었다.파라다이스는 이익률이 떨어진 이유가 있었다.=>20개 4년 하나 하나월 20하나부터<파라다이ー스시티>건설에 매우 많은 비용을 썼다.

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그런데... 완성되면... 더 이상 돈 들어갈 곳이 없어지고 턴어라운드가 다가온다.

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=>20하나 7년 4월 20하나 메인 호텔과 카지노의 하나 하나 단계를 성공적으로 열고 하나-2단계 플라자 시설에는 부티크 호텔인<아트 빠라디 서울>, 갤러리의<파라다"이스 아트 스페이스"에서는, 매번 세계적인 아티스트에 의한 기획전을 감상하실 수 있습니다.레스토랑...찜질방...스타...클럽...면세점까지 온 가족이 함께 즐길 수 있는 '테마공원' 분위기에서... 스튜디오 파라다이스 같은 영화 촬영장도... 다목적 문화공간인 <크로마필드>까지... 앞으로의 오프라인의 가치는 체험 경험 음식 볼거리 를 한 공간에서 제공할 수 있어야 한다. 4차 산업 혁명이 된다며 가족들이 방구석에 처박히고 있지 않다. 경험과 놀이의 가치가 중요해지는 시대다.오히려 내 관점에서는 앞으로 자율주행차의 시대가 되고 프리랜서의 시대(어디서나 인터넷이 연결되면 하나가 되는 시대)가 되면 부동산보다는 동산의 가치가 더 부각될 것이다.자율주행차가 하본인의 동원이자 세컨드하우스가 되어 자유롭게 가족과 여행(체험)하는 것이었다. 북한까지 갔으면 좋겠는데. 물론 아직 좀 먼 스토리이긴 하다. 그래 본인 세상은 그렇게 흘러가는 것이었다 https://tv.naver.com/v/9257542

=>그리고 자율 주행 때 와서 교통 사고율이 줄면 GDP 2%는 그대로 오르네. =>어쨌든 20하나 8년 9월부터는 하나-2단계를 차례차례 오픈하고 마지막<원더 박스>은 20하나 9년 3월 3개 1에 오픈했다.=>고로 20하나 9년 3월 3개 1에 모든 시설이 오픈하며 더 이상의 큰 돈이 드는 곳이 없다면, 실적이 턴 어라운드 안 되느냐고?라는 기대감이 살짝...=>본격적인 업적은 2020년부터 나 오겠어. =><파라다이스 시티>는 20하나 8년 4월에 오픈에서 한살 만에 누적 방문객 하나 20만명, 2년 만에 250만명을 돌파했고, 욜로죠크. 호칸스족? 같은 트렌드의 영향과 아이들과 함께 할 수 있는 휴양지로서도 주목을 받고 있다.

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=>19.3Q에<파라다이ー스시티호텔&리조트 매출액>이 서프라이즈를 기록했습니다.앞으로 실적이 좋아질 거라는 걸 전체 예상하고 있었는데... 증가폭이 예상보다 빨라 조금 놀랐다.=><파라다이스 시티>는 지하 2층, 토지 10층에 풀 빌라 2동까지 총 711개의 객실을 갖추고 있다.■자산분석

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역시 자산은 점점 늘어나는 추세인데... =>왜냐하면 이 회사는 유형 자산 투자에서 이익을 창출하는 전형적인 장치 산업에 속하기 때문이었다(총 자산 중에 유형 자산이 차지하는 비중이 66.8Percent)=>대규모 설비 투자에 따른 규모의 경제를 달성하고 국내에서는 앞으로도 경쟁자는 없어 보인다.진입장벽이 높아 앞으로 꾸준히 돈을 벌 수 있다는 데 주가가 프리미엄을 받고 있다. 카지노 사업은 망하기 힘들어서.. 인류의 평생의 게임으로... 고스톱처럼... 자본과 규모의 경제에서 국내에서 경쟁자가 출몰하기 어렵다는 점이. 경제적 해자는 한 중소기업이었다 財務재무안정성

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<파라다이스 시티>비용에 2014년, 가장 안정적인 재무 안정성을 보였다(주가는 최고점)것이 최근은 유동 비율이 오 청아, 부채 비율이 높고 다소 개선이 필요한 상황이다.그러한 과도한 향후의 실적이 턴어라운드 하면, 고정비 부다 소음이 감소해, 영업 레버리지 효과가 기대된다.<파라다이스시티> 완공으로 향후 소요되는 비용보다는 수익성이 개선될 수 있는 기회가 높으며, 재무 안정성은 점차 개선될 것으로 보인다.재미있는 점은 <파라다> 이스시티를 짓는 동안 소견보다 부채비율이 높아지지 않았다는 점이다.

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그 이유를 좀 알아보니 Japan, 작은 기업(세가 사미 홀딩스)와 합작해서 만든 회사(파라다이스 세가 사미)을 통해서 20최초 2년 7월부터 총 5차례 유상 증자를 통해서 자금 조달을 받은 것으로 추정.->20첫 3년 7월 인천 카지노 사업권을 갖고 있는 낙원 글로벌에 최초의 729억원의 대금 지급->카지노 사업권을 자 응 누구야 20첫 3년 7월 쵸쯔 하나쟈로파라다이스 인천 카지노를 운영하면서 차입금과 인천 카지노의 운영에서 창출되는 자금 중 하나부를 복합 리조트 개발 때문에 투입.연간실적

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=>2019년 예상 매출액은 전년 대비 23.2%증가, 영업 이익은 2,283.3%증가(회송), 당기 순이익은 흑자 전환할 것으로 시장 전망.->2020년 매출 1만조를 돌파할 것으로 보->2017년 창업 이후 1영업 이익률의 적자를 기록하며 주가도 가장 싼 구간에 진입=> 작은 기업의 사업성과 경쟁력을 고려했을 때, 사상 1의 적자 등은 주가를 가장 싸게 인수할 기회로 활용할 수 있다. 왜냐하면 낙원을 대체할 수 있는 작은 기업이 존재하지 않기 위해서였다(가장 무서운 자리에서 용기를 내볼 때)=>2019년~2021년의 연평균 성장률은 매출액이 10%, 영업 이익은 55%, 당기 순이익은 85%성장할 것으로 보인다.앞으로 실적은 좋아질 일만 남았다.■분기 실적

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=>하나 8.4Q에 충격적인 마이너 히스 영업 이익률을 기록한 뒤(뒤)점차 반발하는 모습. =>하나 8.4Q의-6%의 영업 이익률과 하나 9.3Q의+한개 5%의 영업 이익률은 수익성의 변동성이 심했다.=>표준 결산기의 4Q에 내년에 비용을 미루지 않고 비용을 한번에 떨어뜨리고 있는 경우가 많지만, 파라다이스도 이에 해당한다.=>하나 9.3Q, 깜짝 실적에 대한 것은 유감이지만 9월의 주가에 어느 정도 송방 영.파라다이스와 같은 사업은 서비스업이기 때문에 기본적으로 판관비 비중이 매우 높다.그런데 판관비는 고정비. 고정비는 하나 결정한다. 고정비가 하나 결정될 때 영업이익이 높아지면 영업 레버리지 효과 극대화에 기대.♣ 하나 9.3Q의 누적 실적

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=>3Q누적으로 보면 전년보다 매출액은 24.3Percent증가, 영업 이익은 154.8Percent가 증가했고 영업 이익률도 2배 정도 증가한 모습=><파라다이스 시티>개장하고 도장 관비는 당연히 한상차림 오 나올 수밖에 없지만 매출액이 크게 증가했고 최근에는 영업-레버리지 효과 구간에 진입한 것으로 보인다=>역시한,"우리는 비용 통제가 가능하다.'는 것을 이번 19.3Q에 제시했다는 데 시장에서는 의미를 부여하는 것 같다.부문별 매출

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=>나는 사업부가 전년 동기 대비하고 고르게 성장=>이곳은 하나 0.9%, 호텔은 8.7%, 복합 리조트는 60.4%, 기타는 5%증가

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복합 리조트 부문은 당연"파라다이스 시티>의 덕분=>3Q누적으로 보면 전년 대비+55.3Percent증가=>숙박률도 19.1Q에 59.6Percent으로 19.3Q에 73.7Percent가 된 것도 고무적 ♣ 주당 순이익

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=>주가(PER)에 가장 큰 영향을 미치는 주당 순이익을 보면 올해부터 내년까지 연평균 6제일퍼센트의 상승률을 기록한다고 전망=>이 정도면 초고속 성장입니다 ▲ 파라다이스 시티의 매출 증가와 수익성 개선에 높은 점수를 주고 있다고 판단=여기에 중국과의 관계가 나쁘다면 모멘텀까지 따라가 붙PER/PBR 밴드

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=>네이버 PER을 보면 2018년 주당 순이익이 적자이므로 PER이 보이지 않는 것이다.=>19추정 PER를 계산하면 74.3 배이다. =>올해는 모두 지그와잉다고 보면 2020년 추정 PER은 37.44배다. 여전히 높은 실적을 끌어올려서 PER를 오전에 춰야 하는데... 쉽지 않을 것 같다 ■기술적 분석

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=>월봉을 보면 120월에 개시를 지탱하고 우상 돌리는 모습.=>2011년~2014년까지 지수와 반대의 움직임을 보인 것. (3년간 약 10배 상승)=>이 산을 넘다 가려면 그 때 이상의 퍼포먼스를 펼쳐야 한다.

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=>바닥을 탈출하기 전에 한번의 막대기 sound봉(8월 51/-하나 2%)을 만들었다. 마지막으로 이것이 나오지 않으면 하락세가 멈추지 않는 종목이 최근 많이 나오고 있다.현재의 주가는 펀더멘털 상으로는 비교적 높지만 테크니컬적으로 보면 추세전환에는 성공할 것으로 보입니다. 요즘 트렌드는 바닥을 칠 때 급락을 한번 시켜버린다. 이것을 나는 "아르바이트 하고, 바닥을 잡는다"라고 표현한다.그래야 손절하지 않고 버티던 개인투자자도 항복하고 손절해 버릴까?파라다이스와 같은 경우는 고per이기는 하나 경쟁자가 없어 영속적인 사업을 하고 있는 것을 생각하면 저점권에서 매집했다면 굳이 손해를 볼 필요는 없는 중견기업이었다. 왜냐하면? 때로 지나면 실적을 회복해 다시 올라온다. ■SWOT 분석

결론: 턴어라운드가 돼도 주가는 여전히 높다.-20하나 9. 하나 2. 하나 0댕기 왕자#파라다 이스 형 작은 기업 분석 ※블로그에서 제공하는 모든 정보는 투자판단의 참고자료이며, 투자에 대한 최종판단과 책임이 된다는 것은 본인에게 있습니다.​*댕기 왕자의 이전 포스팅 구경하러 가는 것 https://blog.naver.com/deekelly/22개 73개 69252하나